Китайская Bright Dairy готова взять на себя контрольный пакет акций Synlait на фоне усилий по рекапитализации

По условиям предлагаемой сделки китайская компания Bright Dairy, которая в настоящее время владеет 39% акций Synlait, намерена увеличить свою долю почти до двух третей компании, позиционируя ее как мажоритарного акционера. Между тем, The a2 Milk Company (a2MC) сохранит свою долю в 19,83% в компании, демонстрируя постоянную уверенность в перспективах Synlait. Капитал, полученный от этого вливания капитала, будет в первую очередь направлен на сокращение долга.

План рекапитализации зависит от одобрения акционеров, а ключевое собрание запланировано на 18 сентября на заводе Synlait в Дансанделе. Успешное завершение привлечения капитала также связано с одновременным рефинансированием банковских кредитов Synlait, а также с недавним урегулированием спора с a2MC. Все три компонента взаимозависимы, то есть они должны быть одобрены и реализованы одновременно, чтобы предотвратить потенциальный срыв сделки.

Председатель Synlait Джордж Адамс подчеркнул критический характер увеличения акционерного капитала, назвав его необходимым для выживания компании. «После тщательной оценки, включая консультации независимых экспертов, мы пришли к выводу, что эта рекапитализация является наиболее жизнеспособным вариантом, учитывая наши текущие проблемы», — заявил Адамс. Он предупредил, что неспособность получить одобрение акционеров может вынудить Synlait начать процедуру банкротства. Адамс выразил глубокую благодарность за непоколебимую поддержку со стороны Bright Dairy и a2MC, подчеркнув их приверженность восстановлению Synlait.

Акционерам предлагается утвердить две ключевые резолюции:

Выпуск акций компании Bright Dairy Holding на сумму 185 миллионов долларов США по цене размещения 0,60 доллара США за акцию. Это представляет собой 100-процентную премию к цене акций Synlait на момент закрытия торгов на основной бирже NZX по состоянию на 15 августа 2024 года. После завершения доля владения Bright Dairy вырастет с 39,01% до 65,25%, что укрепит ее контроль над Synlait.

Выпуск акций на сумму 32,8 млн долларов для компании a2 Milk Company по цене размещения 0,43 доллара за акцию, что отражает премию в 43% к той же цене акций на момент закрытия торгов. Доля a2MC останется на уровне 19,83%, что еще больше укрепит ее стратегическое партнерство с Synlait.

Synlait предупредил, что если какое-либо из этих решений не будет принято, все усилия по рекапитализации, включая рефинансирование банка и расчет с A2MC, будут поставлены под угрозу. Это, вероятно, приведет к неспособности обслуживать свои долговые обязательства, что потенциально может привести к прекращению деятельности компании и официальному банкротству.

Несмотря на высокие ставки, и Bright Dairy, и a2MC публично одобрили план рекапитализации, что свидетельствует о сильной институциональной поддержке. Адамс также признал решающую поддержку со стороны розничных акционеров, в частности, в утверждении недавнего кредита для акционеров на сумму 130 млн долларов. Тем не менее, он отметил, что текущая структура привлечения капитала дает наибольшую уверенность в быстром сокращении долга и по выгодной цене, что жизненно важно для восстановления финансового здоровья Synlait и восстановления доверия акционеров.

Поскольку Synlait приближается к этому критическому моменту, результаты предстоящего собрания акционеров будут иметь решающее значение для определения будущей траектории компании, поскольку Bright Dairy может взять на себя контроль и возглавить усилия компании по оздоровлению.