Цены на сывороточный протеин в Бразилии затормозили крупные сделки
В Бразилии колебания цены на сывороточный протеин значительно повлияли на динамику рынка в секторе пищевых добавок. Growth, крупнейший производитель добавок в стране, столкнулся с остановкой процесса продаж. Merama, латиноамериканский холдинг потребительских брендов, привлек Goldman Sachs в августе прошлого года для содействия продаже Growth, первоначально оцененной в 4 миллиарда бразильских реалов. Однако сделка на данный момент приостановлена.
Аналогично, Grupo Supley, которому принадлежат такие бренды, как Max Titanium, Probiótica и Dr. Peanut, столкнулся с задержками. Компания наняла Itaú BBA в 2024 году для изучения альтернатив привлечения капитала, включая возможное IPO, но до сих пор ни одна сделка не была завершена.
Несмотря на эти неудачи, не все слияния и поглощения были приостановлены. Сделки, ориентированные на бренд и дистрибуцию, а не на промышленный масштаб, продвинулись вперед. Например, XP Private Equity II приобрела долю в производителе добавок Dux за 250 миллионов бразильских реалов в прошлом году, до того как кризис с сывороткой усилился. Кроме того, Grupo Ferrero, владелец Nutella, приобрел производителя протеиновых батончиков Bold в марте.
Danone выбрала другую стратегию, расширяя свои производственные мощности, связанные с молоком. Компания инвестирует в расширение своих заводов в Poços de Caldas в Минас-Жерайс для удовлетворения растущего спроса на протеин. Местный генеральный директор Тиаго Сантос заявил, что цель состоит в том, чтобы продажи в Бразилии росли быстрее, чем у материнской компании. Напиток YoPRO, сочетающий сывороточный протеин и казеин, теперь является вторым по популярности продуктом Danone в стране.
Бразильский рынок пищевых добавок значителен: по данным Brasnutri, основанным на данных Euromonitor, в 2025 году сектор принес около 7,6 миллиарда бразильских реалов, что на 15% больше, чем в предыдущем году, с прогнозами достичь 13,8 миллиарда к 2030 году. Бразилия занимает пятое место в мире по объему рынка спортивных добавок, четвертое — на рынке сывороточного протеина и третье — на рынке креатина.
На фоне роста цен на сывороточный протеин мясоперерабатывающая промышленность видит потенциал в коллагене, побочном продукте переработки кожи и убоя скота. JBS запустила Genu-in в 2022 году с планом на 400 миллионов бразильских реалов и приближается к полной загрузке мощностей на своем заводе по производству коллагена в Presidente Epitácio, Сан-Паулу, что побуждает к дальнейшему расширению. Между тем, MBRF, владелец Sadia и Perdigão, приобрела 50% Gelprime за 312,5 миллиона бразильских реалов и планирует инвестировать дополнительно 187,5 миллиона для удвоения своих производственных мощностей к 2030 году, стремясь стать крупнейшим в мире комплексом по производству коллагена и желатина.
