Bright Dairy берет под свой контроль Synlait Milk в рамках важной кампании по рекапитализации

Этот шаг произошел в критический момент для Synlait, которая столкнулась с длительными финансовыми трудностями и существенным снижением цены ее акций.

Bright Dairy, которая уже является ключевым игроком в деятельности Synlait, обеспечит себе контрольный пакет акций, купив примерно 300 миллионов дополнительных акций по премиальной цене 60 центов за акцию, что составит общий объем инвестиций в 185 миллионов долларов. Это приобретение делает Bright Dairy доминирующей силой в будущем Synlait, поскольку оно направлено на стабилизацию финансов и деятельности компании.

Помимо Bright Dairy, в увеличении капитала также примет участие a2 Milk Company, миноритарный акционер и крупный клиент, чтобы сохранить свою долю в 19,8% в Synlait. Однако a2 Milk заплатит более низкую цену в 43 цента за акцию примерно за 75 миллионов новых акций, что внесет 33 миллиона долларов в усилия по рекапитализации.

Средства, привлеченные в результате этой рекапитализации, в основном будут использованы для погашения розничных облигаций на сумму $180 млн со сроком погашения в декабре, что позволит покрыть непосредственные финансовые обязательства. Однако этот процесс существенно размывает пакеты миноритарных акционеров, доля которых упадет примерно с 40% до 15% выпущенных акций. Несмотря на это разбавление, ожидается, что стоимость их акций вырастет, учитывая новую совокупную стоимость акционерного капитала примерно в 300 миллионов долларов по сравнению с текущей рыночной капитализацией в 65 млн долларов.

Объявление о плане рекапитализации уже оказало положительное влияние на цену акций Synlait, которая после этой новости выросла на 6 центов до 46 центов. Такое развитие событий дает проблеск надежды мелким акционерам, которые стали свидетелями падения цены акций компании примерно на 90% за последние два года из-за продолжающихся проблем и споров.

Председатель Synlait Джордж Адамс назвал двойное размещение акций Bright Dairy и a2 Milk наиболее простым и эффективным способом быстро собрать необходимые средства по выгодной цене. Он подчеркнул, что этот подход имеет решающее значение для обнуления баланса компании и восстановления доверия среди акционеров. Адамс также пояснил, что альтернативные варианты сбора средств, такие как выпуск прав со скидкой, еще больше разбавят доли миноритарных акционеров, потенциально сократив их долю до незначительного уровня.

Предлагаемый план рекапитализации, включающий размещение акций Bright Dairy и a2 Milk, требует одобрения миноритарных акционеров на специальном собрании, запланированном на 18 сентября. Кроме того, на голосование будут поставлены конституционные изменения, для которых требуется одобрение 75%. Неспособность добиться одобрения этих решений может привести к прекращению деятельности Synlait и инициированию формального процесса о неплатежеспособности, что сделает это голосование решающим для будущего компании.

Успешное завершение рекапитализации и одновременного рефинансирования банковских кредитов Synlait, которое близится к завершению, будет иметь важное значение для стабилизации финансового положения компании. Ожидается, что это вливание капитала также поможет восстановить доверие среди фермеров-поставщиков Synlait, некоторые из которых недавно выпустили уведомления о расторжении своих соглашений о поставках молока.

Ожидается, что годовые результаты Synlait за 24 финансовый год, которые планируется опубликовать 30 сентября, отразят проблемы, с которыми столкнулась компания, включая ограничения в цепочке поставок в июле, которые, как ожидается, негативно повлияют на доходы и прибыль. Ожидается, что компания также объявит о решениях относительно будущего своих активов на Северном острове, включая производственное предприятие в Покено и завод по производству блендов и консервов в Окленде, в рамках своего текущего стратегического анализа.