Fonterra планирует запустить двухвекторный процесс стоимостью 2 млрд долларов в 2025 году

Инсайдеры отрасли ожидают, что Fonterra, скорее всего, проведет двойной листинг на австралийской и новозеландской фондовых биржах в следующем году, а не выберет полную продажу своих активов в Океании. Активы, предназначенные для продажи, включают ее австралийский потребительский, продовольственный и ингредиентный бизнес, а также новозеландский Fonterra Brands, которые были консолидированы в подразделении Fonterra Oceania. Также в списке продажи значатся глобальные потребительские предприятия Fonterra и ее операции на Шри-Ланке. Среди известных австралийских и новозеландских брендов, выставленных на продажу, — Anchor, масло Western Star, а также линии сыров Mainland и Perfect Italiano. Fonterra также определила дополнительные непрофильные активы в Азии, Китае, на Ближнем Востоке, в Африке и Америке для потенциальной продажи в рамках своей глобальной стратегии реорганизации. Ранее Fonterra привлекла Jarden и UBS в 2021 году для проведения IPO своего австралийского потребительского бизнеса, но проект был приостановлен из-за неблагоприятных рыночных условий. Теперь JPMorgan, Jarden и Craigs снова на борту, и есть вероятность, что к процессу присоединятся и другие финансовые учреждения.

Примечательным фактором в пользу двойного листинга является соглашение о лицензировании бренда Bega. Полная продажа бизнеса брендов ANZ лишит Fonterra права использовать бренд Bega, но размещение акций, при котором Fonterra сохранит 50%, позволит ей сохранить лицензионные права Bega. Этот пункт может побудить Fonterra склониться к листингу, хотя Bega может стать потенциальным покупателем, возможно, в сотрудничестве с другими стратегическими партнерами.

Несколько игроков отрасли выразили интерес к активам Fonterra, включая мировых лидеров молочной промышленности Lactalis, FrieslandCampina и Danone, а также такие частные инвестиционные компании, как Kohlberg Kravis Roberts, Permira и Pacific Equity Partners. Однако австралийский бизнес Fonterra сталкивается с трудностями, поскольку его маржа прибыли менее надежна, чем в Новой Зеландии, где затраты на поставку молока значительно ниже. Динамика цен привела к разрыву между двумя регионами, при этом цены на молоко с фермы в Австралии в настоящее время превышают цены в Новой Зеландии.

Приобретение логистики компанией DP World

В рамках смежного развития DP World привлекла консалтинговую фирму Gresham для помощи в приобретении Silk Logistics, логистической компании, котирующейся на австралийской бирже. Сделка, стоимость которой оценивается примерно в 200 миллионов долларов, позволит оценить стоимость акций Silk Logistics примерно в 175 миллионов долларов, а Barrenjoey будет консультировать Silk по вопросам защитных мер.

Эти стратегические шаги Fonterra и DP World отражают меняющуюся рыночную ситуацию, поскольку компании ищут возможности оптимизации активов и расширения в разных секторах и регионах.