Проблемы в молочном секторе Китая продолжаются

Молочный сектор Китая, когда-то на рынке доминировал спрос на сырое молоко, сейчас переживает второй цикл финансовых затруднений, когда производство опережает потребление. Несмотря на усилия по ограничению производства, молочные фермы по всей стране вынуждены сокращать размеры поголовья, чтобы смягчить финансовые потери, которые усугубляются недавним снижением цен и ростом цен на корма.

Влияние избыточного предложения на молочные фермы
Рыночный дисбаланс восходит к 2019 году, когда молочные компании начали вкладывать значительные средства в перерабатывающее производство, значительно увеличив мощности к 2021 году. Более высокие надои на корову и замедление спроса на молочные продукты с тех пор усилили избыток сырого молока, в результате чего цены упали до неустойчивого уровня. По данным Чжан Мина, менеджера по производству северной молочной фермы, по состоянию на октябрь 2024 года средняя цена на сырое молоко составляла 2,6 юаня за килограмм — цена, которая не покрывает производственные затраты, которые колеблются от 3,2 до 3,5 юаней за килограмм.

Сюй Пин, поставщик крупной молочной компании, разделяет это мнение. "Мы по-прежнему работаем в убыток, хотя цена на молоко у нас чуть выше 3 юаней за килограмм. Но после китайского Нового года ситуация может ухудшиться, поскольку молочные компании могут сократить объемы закупок во втором квартале". Снижение цен продолжается с начала 2024 года, и сколько-нибудь существенное восстановление остается невозможным.

Финансовая нагрузка на сектор
С 2008 года на китайском рынке сырого молока наблюдалось три различных цикла. В текущем цикле цены на сырое молоко упали более чем на 28% с пика в 4,38 юаней за килограмм в 2021 году до 3,14 юаней к сентябрю 2024 года. Как сообщил Ли Шэнли, вице-президент Китайской молочной ассоциации, как было отмечено на семинаре по стратегии развития молочной промышленности Китая в июле, избыток предложения привел к отрицательной рентабельности. Более 80% молочных ферм сообщают об убытках, при этом некоторые компании ежедневно сушат распылением до 20 000 тонн молока, чтобы справиться с избыточными поставками. К середине года в отрасли накопилось более 300 000 тонн сухого молока, что является явным признаком глубины проблемы избытка предложения.

Меньшие фермы несут на себе основную тяжесть этого кризиса, сталкиваясь с более низкими ценами и более частым отказом от покупателей во время циклов спада. "Оптовые цены на молоко для закупок во втором квартале составили чуть более 1 юаня за килограмм", - сообщил Сюй Пин, подчеркнув сложную динамику рынка.

Надежда на стабилизацию на фоне политической поддержки
Несмотря на трудности в отрасли, существует осторожный оптимизм в отношении того, что дисбаланс спроса и предложения может начать уменьшаться в 2025 году. Крупные молочные компании, такие как Yili, отмечают, что, хотя избыток предложения сохраняется, темпы роста поголовья и производства молока начинают замедляться. Учитывая пик спроса в третьем квартале в связи с Праздником середины осени и Национальным праздником, игроки отрасли надеются на небольшое увеличение потребления молока, хотя последствия могут быть временными.

Министерство сельского хозяйства и сельских дел в сотрудничестве с другими ведомствами недавно выпустило «Уведомление о содействии стабильному развитию производства мясного и молочного скота». Эта политическая инициатива направлена ​​на поддержку молочных ферм посредством кредитных и страховых мер, а также мер по стимулированию потребления, таких как программы школьного молока и выдаваемые правительством ваучеры на молочные продукты. Создание системы «белых списков» также призвано защитить фермы от преждевременного отзыва кредитов финансовыми учреждениями, давая производителям, испытывающим трудности, спасательный круг в этот период финансовых затруднений.

Промышленность на перепутье
Тем не менее, путь к выздоровлению остается сложным. Сун Лян, глава экспертной группы Китайского молочного альянса агробизнеса, отметил, что полное восстановление будет зависеть от того, насколько быстро отрасль сможет сократить размеры поголовья и сбалансировать производство со спросом. Такие компании, как Mengniu, уже вносят операционные коррективы, включая значительное списание запасов и целевое сокращение поголовья, но эти действия могут потребовать времени, чтобы повлиять на рыночные цены.

Поскольку отрасль приближается ко второй зиме финансовых потерь, нагрузка на финансы ферм, вероятно, усилится. Затраты на корма, требования к зимнему зарыблению и постоянные усилия по выбраковке будут продолжать оказывать давление на молочные фермы. Некоторые фермеры, столкнувшись с падением цен на коров и большими долгами, предпочитают переждать спад, надеясь на восстановление цен на молоко. «Выход сейчас только усугубит наши потери», - сказал один молочный фермер. «Мы должны держаться, поскольку продажа будет означать финансовый крах».

Для молочного сектора Китая поворотный момент, возможно, все еще не за горами, поскольку лидеры отрасли и политики сосредоточены на решении постоянных проблем с поставками. Однако до тех пор, пока спрос не укрепится или производство не будет соответствовать потреблению, проблемы, с которыми сталкивается этот сектор, вряд ли исчезнут.