تقلب أسعار بروتين مصل اللبن يعطل الصفقات الكبرى في البرازيل
في البرازيل، أثرت تقلبات أسعار بروتين مصل اللبن بشكل كبير على ديناميكيات السوق في قطاع المكملات الغذائية. شهدت شركة Growth، أكبر مصنع للمكملات الغذائية في البلاد، توقفاً في عملية مبيعاتها. كانت شركة Merama، المتخصصة في العلامات التجارية للمستهلكين في أمريكا اللاتينية، قد استعانت بشركة Goldman Sachs في أغسطس من العام الماضي لتسهيل بيع Growth، الذي كانت قيمته الأولية 4 مليارات ريال برازيلي. ومع ذلك، فإن الصفقة معلقة حالياً.
وبالمثل، واجهت Grupo Supley، التي تملك علامات تجارية مثل Max Titanium وProbiótica وDr. Peanut، تأخيرات. استأجرت الشركة Itaú BBA في عام 2024 لاستكشاف بدائل لزيادة رأس المال، بما في ذلك الاكتتاب العام المحتمل، ولكن لم يتم إتمام أي صفقات حتى الآن.
رغم هذه الانتكاسات، لم تتوقف جميع عمليات الاندماج والاستحواذ. الصفقات التي تركز على العلامة التجارية والتوزيع بدلاً من النطاق الصناعي قد تقدمت. على سبيل المثال، استحوذت XP Private Equity II على حصة في مصنع مكملات Dux مقابل 250 مليون ريال برازيلي العام الماضي، قبل أن تشتد أزمة مصل اللبن. بالإضافة إلى ذلك، اشترت Grupo Ferrero، مالكة Nutella، Bold، مصنع بروتين بار، في مارس.
اختارت Danone استراتيجية مختلفة بتوسيع قدرتها الإنتاجية المتعلقة بالحليب. تستثمر الشركة في توسيع مصانعها في Poços de Caldas في ميناس جيرايس لتلبية الطلب المتزايد على البروتين. وذكر الرئيس التنفيذي المحلي تياغو سانتوس أن الهدف هو أن تنمو المبيعات في البرازيل بوتيرة أسرع من الشركة الأم. مشروب YoPRO، الذي يجمع بين بروتين مصل اللبن والكازين، أصبح الآن ثاني أفضل منتج مبيعاً لـ Danone في البلاد.
يعد سوق المكملات في البرازيل كبيراً، حيث تشير بيانات Brasnutri المأخوذة من Euromonitor إلى أن القطاع حقق حوالي 7.6 مليار ريال برازيلي في عام 2025، بزيادة قدرها 15% عن العام السابق، مع توقعات للوصول إلى 13.8 مليار ريال برازيلي بحلول عام 2030. تحتل البرازيل المرتبة الخامسة كأكبر سوق عالمي للمكملات الرياضية، والرابعة في بروتين مصل اللبن، والثالثة في الكرياتين.
في ظل ارتفاع أسعار بروتين مصل اللبن، ترى صناعة معالجة اللحوم إمكانيات في الكولاجين، وهو منتج ثانوي لجلود الحيوانات وذبح الماشية. أطلقت JBS Genu-in في عام 2022 بخطة قيمتها 400 مليون ريال برازيلي وهي تقترب من القدرة الكاملة في مصنع الكولاجين في Presidente Epitácio، ساو باولو، مما يثير توسعاً إضافياً. في الوقت نفسه، استحوذت MBRF، التي تملك Sadia وPerdigão، على 50% من Gelprime مقابل 312.5 مليون ريال برازيلي وتخطط لاستثمار 187.5 مليون ريال برازيلي إضافية لمضاعفة قدرتها الإنتاجية بحلول عام 2030، بهدف أن تصبح أكبر مجمع للكولاجين والجيلاتين في العالم.
