FoodNavigator: las lácteas venden negocios de productos básicos y adquieren activos de nutrición especializada
La escisión y la salida a bolsa independiente del negocio de helados de Unilever, que incluye Ben & Jerry’s y Magnum, figuran entre los cambios empresariales destacados en el análisis. Nestlé también sigue integrando sus negocios restantes de postres congelados en Froneri, su empresa conjunta. El análisis describe estos movimientos como parte de la retirada de los grupos diversificados de bienes de consumo de las operaciones lácteas de productos básicos, incluidos los negocios de transformación con grandes necesidades de capital y exposición a las condiciones meteorológicas.
Otras transacciones implican a cooperativas y empresas lácteas europeas que incorporan operaciones especializadas. Arla Foods está ampliando sus actividades en productos lácteos especializados, mientras que Lactalis realiza adquisiciones complementarias en nutrición funcional. Junto con las integraciones transfronterizas y la reestructuración de las cooperativas, estas operaciones están modificando las posiciones de los principales procesadores. El análisis identifica un cambio en las prioridades de inversión hacia la nutrición, los productos ricos en proteínas y los mercados geográficos consolidados, en lugar de una expansión basada principalmente en el volumen de transformación.
La demanda de alimentos ricos en proteínas, nutrición clínica y tentempiés lácteos de consumo práctico está definiendo las estrategias de adquisición. Entre los objetivos de inversión figuran los aislados de proteína de suero, los componentes de la leche obtenidos mediante microfiltración, los tentempiés lácteos fermentados, el kéfir y el yogur griego. En cambio, los volúmenes de venta de leche de consumo convencional y de fórmulas infantiles tradicionales se están estancando en los mercados occidentales maduros, donde los cambios demográficos también están afectando a la demanda. El análisis vincula el mayor uso de medicamentos para adelgazar basados en el péptido similar al glucagón tipo 1 (GLP-1) con el interés de los procesadores por adquirir o desarrollar marcas que ofrezcan proteínas concentradas y otros nutrientes a consumidores que siguen dietas por motivos médicos o de bienestar.
Las condiciones de financiación y de explotación también han influido en la estructura de las transacciones durante los dos años anteriores. Según el análisis, el aumento de los costes de financiación, las continuas fluctuaciones en los gastos de energía y envasado y un examen regulatorio más riguroso de la competencia por la leche de los ganaderos han dificultado las grandes fusiones financiadas con deuda. En su lugar, las empresas están optando por empresas conjuntas de alcance más específico, alianzas accionariales y ventas de negocios regionales menos sólidos. Estas fórmulas acompañan una reevaluación más amplia de qué activos de transformación conservan los grupos lácteos y dónde destinan su capital.
La inversión en plantas incluye cubas automatizadas adicionales para la elaboración de queso y equipos avanzados para separar la leche en sus distintos componentes. Las cooperativas y los procesadores de propiedad privada están destinando recursos a líneas de producción concebidas para mejorar los márgenes y competir en los mercados de exportación. Dairy Farmers of America y Fonterra figuran entre los grupos cooperativos que están ajustando sus estrategias comerciales al tiempo que protegen la solidez de sus balances. El análisis relaciona la reestructuración de las mayores empresas lácteas con los cambios en las carteras de productos y la capacidad de adaptar las cadenas de suministro.
En relación con el Sudeste Asiático y América Latina, el análisis prevé mayores rendimientos de las exportaciones para los procesadores que logren integrar activos de producción especializados. De cara a 2027, espera que las adquisiciones en el sector lácteo sigan concentrándose en objetivos estratégicos concretos que ofrezcan funcionalidad nutricional. También identifica como objetivos de estas transacciones un mejor aprovechamiento de los componentes de la leche y la protección de los ingresos de los ganaderos frente a los ciclos de precios de los productos básicos.
