Ornua 强调气候风险影响全球牛奶供应的稳定性

爱尔兰乳品合作社Ornua发出警告，极端气候条件可能对全球牛奶供应产生影响。最近，整个欧洲大陆的热浪预计将扰乱欧盟主要成员国的原料奶流动，这可能会阻碍该行业当前的供应扩张。此外，该合作社强调，发生“超级”厄尔尼诺现象的可能性增加，这对即将到来的生产季节构成系统性挑战。这一现象可能会限制敏感出口地区的牛奶供应增长，特别是在新西兰的牧场系统和美国南部地区。

尽管面临这些环境挑战，Ornua 报告称全球牛奶收集目前保持稳定，没有出现显著收缩的迹象。5月，全球牛奶产量增加了约2.5%，得益于主要乳品地区的强劲产出。这种韧性，加上企业采购的季节性放缓和假期关闭，可能会在7月和8月进一步降低主要商品的价格。因此，预计下半年市场价格的显著增长将受到限制。

报告还指出，与上个月相比，欧洲现货奶酪、黄油和脱脂奶粉（SMP）的价值最近有所下降，反映了当前的产量缓冲。整个欧盟27国，4月的收集量增加了2.8%，预计5月的产量将再增加2.7%，主要受德国（+6.3%）、波兰（+3.8%）和荷兰（+2.6%）的生产激增推动。相比之下，爱尔兰4月的产量减少了3.5%，由于历史基线较高，预计只有有限的恢复。

在需求方面，国际贸易数据显示今年前四个月表现强劲，全球牛奶当量出口同比增长7%。然而，Ornua 的分析师警告称，这些数据可能反映了主要买家的积极商业“抢先装货”，而非持续的结构性增长。这种购买模式，加上消费者生活成本压力，导致市场中买家更加谨慎，而欧洲出口商面临来自美国贸易部门的竞争。

展望第三和第四季度，Ornua 预计较弱的季节性供应状况和秋季制造需求的典型增长应为乳制品价值提供支持，从9月开始。尽管当前粉末期货、现货牛奶和奶油指数显示出积极的技术信号，但整体市场平衡仍高度敏感于天气条件。在没有立即的严重天气驱动的供应冲击或宏观经济需求突然增长的情况下，国际乳制品价格预计将保持在当前水平附近的稳定状态。