Konsolidasyon ve Tarifeler Yılı: 2025 Küresel Süt Ürünleri Sektörünü Nasıl Yeniden Şekillendirdi?

2025'te Birleşmeler ve Satın Almalar

Fonterra, tüketici iş kolunu (Anchor, Mainland ve diğer markalar) Lactalis'e satmayı kabul etti; işlem, hissedarlar ve düzenleyiciler tarafından nihai onay aşamasında olup, 2026'nın ilk yarısında tamamlanması bekleniyor.

Fonterra, çiftçilere ödemeler için sermaye serbest bırakmanın ve işin bileşenler segmentine (yüksek değerli bileşenler) odaklanmanın bir yolunu arıyordu. Tüketici varlıklarının satışı, hızlı bir fon akışı sağlama yoludur. Aynı zamanda, Lactalis yerel dağıtım ağlarını ve tanınmış markaları satın alarak Güney Yarımküre ve Asya pazarlarındaki varlığını güçlendirmeyi hedefliyor.

Bu anlaşmanın sonuçları arasında dikey konsantrasyon yer alıyor: Lactalis, bölgedeki hammadde süt alımı ve fiyat politikası üzerinde kaldıraç sağlayarak dağıtım ve markalar üzerinde kontrol elde ediyor. Çiftçiler için bu, yeni sözleşmeler anlamına gelebilir, ancak aynı zamanda işlemcinin pazarlık gücünün artması anlamına da gelebilir.

İşlem tamamlandıktan sonra süt tedarik ve lojistik sözleşmelerinin gözden geçirilmesi olasıdır; rakipler, niş markalar ve lojistik varlıklar edinmeye çalışarak rekabet etmeye çalışacaklar. Düzenleyiciler (Avustralya yetkilileri dahil) yerel rekabete olan etkileri yakından incelemekte.

FrieslandCampina ve Milcobel üyeleri birleşmeyi onayladı; işlem, düzenleyici onayın ardından 1 Ocak 2026'ya kadar resmileştiriliyor.

Kooperatifler artan maliyetlerle (enerji, lojistik) ve bileşenler için rekabetle karşı karşıya. Birleşme, ölçek ekonomisi sağlar ve peynir ve bileşen pazarlarındaki konumunu güçlendirir.

Anlaşmanın ana sonuçları arasında Ar-Ge ve lojistiğin merkezileştirilmesi, bitki ağının olası yeniden yapılandırılması (daha az verimli hatların kapatılması, ana üretim merkezlerine odaklanma) yer alıyor. Çiftçiler için bu, daha katı sözleşme koşulları karşılığında tedarik istikrarı anlamına gelir.

AB aynı zamanda ticaret şoklarıyla (Çin tarifelerine bakınız) karşı karşıya kalırken, kooperatiflerin kapasitelerini konsolide etmeleri avantajlıdır - 2026'da Avrupa'da daha fazla birleşme beklenmektedir.

Yılın en çok dikkat çeken anlaşmalarına ek olarak, 2025, neredeyse tüm küresel süt ürünleri pazarını kapsayan sistematik, "sessiz" bir konsolidasyon dönemi oldu — Avrupa ve Kuzey Amerika'dan Çin ve Orta Doğu'ya kadar. Bireysel mega anlaşmalar hariç, Global Dairy Top 20 endüstri raporları, en az iki düzine önemli dönüşüm kaydediyor, bunlar arasında satın almalar, kooperatif birleşmeleri, varlık satışları ve üretim zincirlerinin yeniden dağıtılması.

2025 yılında, birkaç küresel oyuncu tutarlı bir şekilde pozisyonlarını güçlendirdi:

• Lactalis, çeşitli bölgelerde markalar ve işleme varlıklarının satın alınması yoluyla agresif genişleme stratejisini sürdürdü, tüketici segmenti ve lojistik üzerinde kontrolü güçlendirdi.

• Nestlé, düşük marjlı süt ürünleri varlıklarını elden çıkarmaya devam ederken bileşenler ve fonksiyonel segmentleri (beslenme, tıbbi, protein ürünleri) güçlendirdi.

• Amerika Süt Ürünleri Çiftçileri, Amerika Birleşik Devletleri içinde dikey entegrasyona odaklandı — işleme, sözleşmeli tedarikler ve bitki ağının optimize edilmesi.

• Danone, uzmanlaşmış segmentlere (bebek beslenmesi, fonksiyonel süt ürünleri) odaklanmasını artırdı, geleneksel "emtia sütünü" azalttı.

• Yili, Çin dışına genişlemeye devam etti, yatırımlar, hisse senedi ve teknolojik ortaklıklar yoluyla, iç pazara olan bağımlılığı azalttı.

• Arla Gıda ve FrieslandCampina, kapasiteleri, Ar-Ge'yi ve tedariki birleştirerek kooperatif modelini genişletme yolunu izledi.

Bu Anlaşmaların Mantığı

2025'teki hemen hemen tüm büyük anlaşmalar, hammadde süt ve temel ürünlere bağımlılığı azaltmayı hedefliyordu. Şirketler sistematik olarak güçlendirdi:

• bileşenler (peynir altı suyu proteini, konsantreler, izolatlar),

• fonksiyonel değere sahip ürünler (beslenme, protein+, laktozsuz),

• premium ve markalı kategoriler.
  

Sebep basit: emtia süt artık sürdürülebilir marjlar sağlamıyor. İşleme hacimleri sabit olsa bile, şirketler fiyat döngülerine güvenemez — bu nedenle, daha yüksek katma değer ve daha düşük oynaklığa sahip varlıklar satın alıyorlar.

Birleşme ve satın almaların ikinci ana hedefi, çiftlikten raflara kadar zincir üzerinde kontrol sağlamaktı.
2025 yılı, ticaret engellerinin, lojistik kesintilerin ve tarifelerin yerleşik ihracat rotalarını aylar içinde nasıl bozabileceğini açıkça gösterdi.

İşleme, lojistik, markalar ve çiftçilerle sözleşmeler satın alarak şirketler:

• hammadde nokta piyasasına bağımlılığı azaltır;

• hacimleri ve fiyatları sabitler;

• akışları pazarlar arasında daha hızlı yeniden tahsis eder.
  

Bu, özellikle ABD ve Avrupa'daki kooperatifler ve büyük işleyiciler arasında belirgindir, burada uzun vadeli sözleşmeler istisna değil, norm haline gelmiştir.

2025'teki bir dizi anlaşma ve genişlemede, ana varlıklar markalar değil, teknolojilerdi:

• yüksek otomasyonlu tesisler,

• enerji verimli hatlar,

• yeni ambalaj formatları (uzatılmış raf ömrü, UHT, tek porsiyon).
  

Şirketler, kendilerine şu imkanı sağlayan kapasiteler satın aldılar:

• birim başına maliyetleri azaltmak;

• kategoriler arasında esnek geçiş yapmak;

• ESG ve düzenleyici gerekliliklere uyum sağlamak.

Tesis Açılışları ve Genişlemeler — 2025'te Yatırımların Yapıldığı Yerler

Walmart, ABD'deki ikinci kendi bünyesinde süt işleme tesisini (Valdosta) açtı, 350 milyon $ yatırım yaptı; tesis, özel marka sütlerini (Great Value, Member’s Mark) işleyecek.

Perakendeciler, hammadde dalgalanması ve ticaret riskleri ortasında tedarik ve özel marka fiyatlandırmasını kontrol etmek için dikey entegrasyonu hızlandırıyor. Walmart, uygun fiyatlı süt bulunabilirliğini sağlamayı hedefliyor.

Yerel çiftçiler için bu, istikrarlı talep ve sözleşmeler anlamına gelir, ancak aynı zamanda rakiplerden potansiyel fiyat baskısı; perakendeciler için ise üretim maliyetleri üzerinde kontrolün artması anlamına gelir.

Walmart, ek tesisler planlıyor (2026'da Teksas'ta üçüncü bir tesis referansı); diğer büyük perakendeciler ve perakende üreticileri de aynı yolu izleyebilir.

Saputo, 2025/2026'da Caledonia'da (311,000 sq ft) büyük bir soğuk hava deposu ve dağıtım tesisi açtı, yaklaşık 160 iş oluşturdu; aynı zamanda, konsolidasyonun bir parçası olarak ABD'de bir dizi küçük ve eski tesisi kapatıyor.

Bu, yeniden dağıtım ile bağlantılıdır — daha verimli merkezlere ve merkez tabanlı dağıtım noktalarına üretim kaydırma, küçük işleyici sayısının azalması karşısında lojistik merkezileştirme ihtiyacına yanıt olarak.

Yeni merkezlerde işler oluşturuluyor ancak tesislerin kapatıldığı kasabalarda işler kayboluyor. Bu, maliyetleri azaltmayı ve teslimat hızını artırmayı hedefleyen tipik bir "ağ yeniden organizasyonu"dur.

Saputo'nun ağı giderek merkez tabanlı hale gelecek — daha az küçük tesis ve kilit bölgelerde artan kapasite.

Yeni Üretim ve Teknolojik Tesisler (bileşenler, yem katkı maddeleri)

2025'te, Adisseo MetaSmart® tesisi ve yem katkı maddeleri ve metionin üretimine yapılan yatırımlar (inek verimliliğini artırmak için) açılışları ve planlaması öne çıktı.

Verimliliği artırmaya yönelik artan ilgi (yem maliyetlerini en aza indirmek ve protein verimini artırmak), premiksler ve özel bileşenlere yatırımları yönlendiriyor.

Çiftlik düzeyinde daha yüksek getiriler (iyileştirilmiş süt bileşenleri) fiyat düşüşlerini kısmen telafi edebilir, ancak sermaye yatırımı ve kredi erişimi gerektirir.

Kapatmalar, Taşınmalar ve Kapasite Azaltmalar — 2025'teki Anahtar Örnekler

Leprino (dünyanın en büyük mozzarella üreticisi), 2025–2026'da Lubbock, Teksas'ta yeni yüksek kapasiteli bir tesisin açılmasının ardından Kaliforniya'da (Lemoore/Tracy) eski bir tesisi kapatma planlarını doğruladı; bu, yüzlerce çalışanı etkileyecek.

Eski siteler sermaye yatırımı gerektirir; ekonomik olarak üretimi yeni otomatik tesislerde merkezileştirmek, daha düşük maliyetler ve daha iyi lojistik ile daha verimlidir.

Bu, yerel topluluklarda artan işsizliğe yol açarken, aynı zamanda şirket için verimliliği artırır ve maliyetleri azaltır. Bu tipik bir tedarik zinciri optimizasyonudur: yeni kapasiteye yapılan yatırım, eski tesislerin kapanmasına neden olur.

ABD'deki peynir üretimi, daha elverişli vergi ve enerji politikalarına ve hammaddeye erişime sahip bölgelerde merkezileşmeye devam edecek; eski tesisler arasında daha fazla kapanma olasıdır.

2024–2025'te Saputo, ABD'deki altı tesisin kapanışını ve konsolidasyonunu duyurdu, üretim daha büyük merkezlere kaydırılıyor; Avustralya'da King Island Dairy, satışa çıkarıldı veya bir istikrar döneminden sonra mülkiyet değişikliğine uğradı — bazı yerel markalar yeniden yapılandırıldı.

Sebep, modern hacimlere uyum sağlamak ve verimliliği artırmak için üretim ağını optimize etme ihtiyacıydı (birim başına maliyetleri azaltma). Karlı olmayan küçük tesisler kapanma için ilk adaylardır.

Yerel topluluklar şimdi iş kayıplarından muzdarip; ulusal yetkililer bazen müdahale eder (alıcı arama, yeniden eğitim sübvansiyonları). Endüstri için bu, artan merkezileşme ve büyük merkezlere daha fazla bağımlılık anlamına gelir.

Arla, Lockerbie'de bir UHT merkezi oluşturmak için 107,7 milyon € yatırım yapmayı önerdi, Settle tesisinin (Kuzey Yorkshire) olası kapanış planlarıyla birlikte — işçiler alternatifler konusunda protesto etti ve müzakerelerde bulundu.

Bu karar, tek bir modernize edilmiş merkezde UHT üretimini merkezileştirme ihtiyacından kaynaklanıyordu, bu da maliyetleri azaltır ve ürünlerin dış pazarlardaki rekabetçiliğini artırır.

Bu, yerel iş kayıplarına yol açtı, ancak üretim verimliliğini artırdı ve Arla üzerindeki sendika ve yerel yetkililerin siyasi baskısını artırdı.

Arla'nın örnekleri Avrupa için tipiktir: teknolojik olarak ileri merkezlere dengeli yatırımlar, daha az verimli yerlerde azaltmalarla birleştirilir. Bu eğilim, marj baskısı altında devam edecek.

Coğrafi Dağılım: Tesislerin Açıldığı, Kapatıldığı Yerler ve Nedenleri

ABD: Eski tesislerin eşzamanlı kapanışları (Saputo, Leprino taşınmaları) ile birlikte büyük entegre merkezlere (Walmart Valdosta, Saputo Caledonia) yatırımın büyümesi. Sebepler arasında ölçek ekonomileri, pazarlara ve işgücüne erişim ve lojistik yer alır.

Avrupa: Kooperatif birleşmeleri (FrieslandCampina–Milcobel), yetkinlik merkezlerine yatırımlar (UHT), yerel tesislerin kapanışları (Arla Settle). Sebepler arasında artan maliyetler, Ar-Ge ve standardizasyon ihtiyacı ve ticaret şoklarının etkileri bulunur.

Okyanusya/Asya: Büyük anlaşmalar (Fonterra), ihracatın yeniden yapılandırılması, pazarın elde tutulması ve bileşenlere yatırım amacıyla yerel satışlar ve tesis alımları.

Korumacılık ve Ticaret Engelleri — Gerçekler, Nedenler, Sonuçlar ve "Trump'ın Tarife Savaşı" ile Bağlantı

22–23 Aralık 2025'te, Çin, AB'den belirli süt ürünlerine geçici anti-damping tarifeleri uyguladı, %21.9'dan %42.7'ye kadar (ortalama olarak yaklaşık %30), yerli üreticilere zarar verdiğini belirterek.

Bu neden oldu:
Politika misillemesi: Bu, AB ve Çin arasında EV sübvansiyonları ve Çinli elektrikli araçlara uygulanan AB tarifeleri üzerindeki anlaşmazlıkların ardından daha geniş bir tırmanışın parçasıydı — misilleme anti-damping soruşturmaları ve tarifeler, diplomatik baskı araçları haline geldi.
Ekonomik nedenler: Çin, özellikle peynir ve taze süt ürünleri segmentlerinde ucuz ithalat akışından yerli işleme ve hammadde sektörlerini korumak istedi.

Bu neye yol açacak:
AB ihracatçıları için: Anahtar bir pazarda rekabet gücünün keskin bir şekilde kötüleşmesi — peynir ve taze süt ürünleri üreticileri Çin'de marjlar ve satış hacimlerini kaybedecek; tedarikler diğer bölgelere (Orta Doğu, Afrika, Latin Amerika) yönlendirilebilir.
Küresel pazar için: Ticaret akışlarında kısa vadeli kesintiler, Avrupa'da stokların büyümesi (artış iç tedarik), ve hammadde fiyatları üzerinde aşağı yönlü baskı — bu da konsolidasyon dalgasını ve satış optimizasyonunu güçlendirecektir.

Önümüzdeki 6–12 ay içinde ihracat rotalarının önemli ölçüde yeniden yönlendirilmesi bekleniyor. Bazı şirketler, soruşturmanın nihai versiyonunda "tarife hafifletmesi"nden yararlanabilir (diğer durumlarda olduğu gibi), ancak genel olarak odaklanma pazar çeşitlendirmesi ve fiyat ayarlamaları üzerinde olacaktır.

2018–2019'da, Donald Trump yönetimi geniş tarifeler uyguladı ve karşı önlemlerle karşı karşıya kaldı (Çin'in tarım ürünlerine tarifeleri dahil), bu da ABD tarım ihracatında büyük ölçekli kayıplara yol açtı — endüstrinin şimdi ders olarak kullandığı bir örnek. Analistler, "Tarife Savaşı 2.0" riskine ve yeni tarife kısıtlamalarının süt ürünleri ihracatını önemli ölçüde vuracağı senaryolara işaret ediyor. ABD politikası ve geçmiş ticaret çatışmaları, ticaret kısıtlamalarının satış kanallarını hızla değiştirdiğini ve pazar payının uzun vadeli kayıplarına yol açtığını gösterdi. Şirketler ve ülkeler bu öncülleri hatırlıyor ve risk yönetiminde dikkate alıyor.

Ocak 2025'te, USDA DMC için standart kayıt dönemini açtı (29 Ocak–31 Mart), ve daha sonra federal süt pazarlama emirlerinde (FMMO) çeşitli değişiklikler yürürlüğe girdi — 2025'te uygulanan Sınıf I ve fiyatlandırma formüllerine değişiklikler (1 Haziran 2025'te yürürlüğe giren Nihai Kural ve 1 Aralık 2025'te yürürlüğe giren ek değişiklikler).

Bu, süt sınıfları arasında fiyat dağılımındaki yapısal bozuklukları ortadan kaldırma ihtiyacı ve işlemciler ve çiftçiler için fiyat sinyallerinin şeffaflığını artırma ihtiyacı nedeniyle meydana geldi. 2018 ile 2024 arasında biriken dersler, fiyatlandırma formüllerinin modern emtia akışlarına uyum sağlaması gerektiğini gösterdi.

Çiftçiler için, DMC kısa vadeli riski hafifletme aracı olmaya devam ediyor. Ancak, DMC sistemik eksiklikleri telafi etmez (örneğin, yüksek maliyetler ortasında uzun süreli fiyat düşüşleri).
İşlemciler için, FMMO'ya yapılan değişiklikler ödemelerin dağılımını değiştirir ve işleme faaliyetinin daha uygun fiyatlandırma coğrafyasına sahip bölgelere yeniden dağıtılmasına yol açabilir.

Üretim ve Fiyatlar: Neden 2025 Süt İçin "Düz Ekonomi" Yılı Oldu

2025 yılında, süt ürünleri endüstrisi giderek analistler tarafından maliyet telafisi olmadan fiyat sıkışması olarak tanımlanan bir aşamaya girdi. Resmi olarak, bazı maliyet bileşenleri düşmeye başladı, ancak gerçekte üretim ekonomisi savunmasız kaldı — özellikle çiftlik düzeyinde.

Illinois Üniversitesi / FarmDoc tarafından Aralık 2025'te yayınlanan verilere göre, 100 pound süt başına yem maliyetleri 2024'e kıyasla gerçekten de düştü. Ana neden, yem içindeki protein bileşenlerinin daha ucuz fiyatı ve önceki yıllardaki keskin dalgalanmaların ardından tahıl piyasalarının istikrar kazanmasıydı. Ancak, bu olumlu faktör, üretim kârlılığını geri getirmek için yetersiz kaldı.

Daha Düşük Yem Maliyetlerinin Çiftçileri Kurtarmamasının Nedeni

FarmDoc, 2025'in temel bir paradoksunu vurguluyor:
daha düşük yem maliyetlerine rağmen, birçok bölgede süt üretiminin toplam ekonomik maliyetleri hala sütün piyasa fiyatını aştı.

FarmDoc'un temel senaryosuna göre:

• ortalama süt fiyatı, tam ekonomik maliyetleri karşılamadı;

• marj açığı "ortalama" piyasa koşulları altında 100 pound süt başına 3-4 $ olarak tahmin edildi.
  

Başka bir deyişle, çiftçiler, sürdürülebilir kârlılık seviyesinin altında süt satıyordu — felaket yaratacak bir şekilde değil, ama sistematik olarak. Bu bir çöküş krizi değil, ancak çiftliklerin yatırım kapasitesini kaybettiği bir baskı dönemi idi.

İşlemci ve Şirket Seviyesinde Neler Oluyordu

Bu arka planda, Global Dairy Top 20 raporları ve endüstri incelemeleri, görünüşte ters bir tablo gösterdi:
en büyük süt şirketleri 2025'te gelirlerini artırdı.

Büyüme, süt fiyatlarının kendisinden değil, şunlardan kaynaklanıyordu:

• birleşme ve satın almalar (M&A),

• yüksek katma değerli ürünlerle portföy genişlemesi (peynirler, bileşenler, proteinler),

• satışların coğrafi çeşitlendirilmesi.
  

Ancak, önemli bir açıklık vardı: gelir artışı, daha yüksek kârlılık anlamına gelmiyordu. Maliyetler, lojistik ve ticaret kısıtlamalarından gelen baskı, büyük oyuncuların bile sıkışık işletme marjları kaydetmesine neden oldu. Sonuç olarak, 2025, kâr değil ciro yılı oldu.

Baskının Mekaniği: Fiyat Dengesini Tam Olarak Ne Kırdı

2025'te süt ekonomisi, aynı anda etki eden birkaç faktör tarafından sıkıştırıldı.

İlk olarak, belirli bölgelerde yapısal bir arz fazlası vardı, öncelikle Avrupa'da. Pandemi kısıtlamaları kaldırıldıktan ve tedarik zincirleri stabilize olduktan sonra, üretim ihracat kanallarından daha hızlı toparlandı. Sonuç olarak, AB iç pazarında hammadde ve temel işlem görmüş ürünlerin aşırı arzı oluştu.

İkinci olarak, yem maliyetlerindeki düşüş eşit değildi. Evet, ortalama yem maliyetleri düştü, ancak:

• etki bölgeye göre değişiyordu;

• daha düşük verimliliğe sahip veya yüksek borç yükü olan çiftlikler, daha düşük yem fiyatlarını gerçek ekonomik iyileştirmeye dönüştüremedi.
  

Üçüncü olarak, "gizli" maliyetler arttı. Lojistik, enerji, soğutma, işleme ve ambalajlama, yem maliyetleriyle senkronize bir şekilde düşmedi. İşlemciler için bunlar, özellikle artan finansman maliyetleri ortasında, ana baskı kaynakları haline geldi.

Dördüncü olarak, ticaret engelleri rol oynadı. Kısıtlamalar ve tarifeler (AB süt ürünlerine karşı Çin önlemleri dahil), ihracat akışlarını bozdu. Dış pazarlara yönelik ürünler bölgeler içinde kaldı, iç pazarlarda fiyat baskısını artırdı ve hammadde talebini azalttı.

Sonuçlar: Endüstri Yapısı Nasıl Değişiyor

Bu kombinasyonun ekonomik sonucu öngörülebilirdi, ancak büyük ölçekli oldu.

Çiftçiler için:

• marjlar, üretim hacimleri sabit kalsa bile sıkışık kalıyor;

• işlemcilerle uzun vadeli sözleşmelere geçiş hızlanıyor;

• küçük ve orta ölçekli çiftlikler ya birleşiyor ya da piyasadan çıkıyor.
  

İşlemciler için:

• hammaddeden rafa kadar dikey entegre şirketlerin payı artıyor;
  

• kapasite konsolidasyonu yoğunlaşıyor;
  

• yatırımlar, temel süt yerine yüksek katma değerli ürünlere kayıyor.
  

Sonuç olarak, 2025, birkaç yıl boyunca olgunlaşan yapısal değişiklikler için bir hızlanma noktası oldu: piyasa, keskin bir çöküş yoluyla değil, zayıf bağlantıların kademeli erozyonu yoluyla "temizleniyor".

2026 İçin Tahmin: "Uzamış Baskı" Senaryosu

Ticaret gerilimleri ve tarife kısıtlamaları 6–9 aydan fazla sürerse, analistler şu etki zincirini bekliyor:

• AB'de ihracata yönelik ürünlerin fiyatlarının düşmesi;
  

• süt ve yarı mamul ürünlerin iç stoklarının artması;
  

• işlemciler üzerindeki ek baskı;
  

• sözde "kapanma eğrisi"nin ortaya çıkışı — en az verimli tesislerin kademeli olarak kapatılması.
  
  

Bu, ani bir kriz senaryosu değil, yönetilen bir daralma senaryosudur, bu senaryoda endüstri daha yoğunlaşmış, daha sermaye yoğun ve küçük oyuncular için daha az erişilebilir hale gelir.