StoneX: рост предложения сырого молока в первом полугодии 2023 года будет оказывать давление на цены

Источник: The DairyNews
Состоялся очередной квартальный семинар молочной команды StoneX. Эксперты обсуждали текущее состояние и глобальные перспективы отрасли в 2023 году, пишет The DairyNews со ссылкой на телеграм-канал ведущего аналитика «Инфагро» Максима Фастеева.
StoneX: рост предложения сырого молока в первом полугодии 2023 года будет оказывать давление на цены

Он представил основные тезисы, прозвучавшие на мероприятии.

Ключевым фактором остается ситуация в Китае, где импортные потоки в прошлом году упали под давлением ковидных ограничений и падения экономики.

Еще в начале декабря в Китае наблюдались тотальные жесткие локдауны, но в настоящее время ковидные ограничения почти полностью сняты. Это привело к заболеваемости более 70% населения, но в перспективе отмечаются положительные надежды для оживления внутреннего спроса и международной торговли.

В то же время предложение сырого молока в Китае продолжает расти. Аналитики за последние пару лет отмечают существенное увеличение производства китайских молочных товаров из цельного молока (вместо сухого, как раньше), также наблюдается увеличение производства и запасов локального СЦМ, что будет ограничивать возобновление импортных объемов.

В ЕС в конце года значительно увеличилось предложение сырого молока, что является результатом погодного фактора и высоких цен на сырье.

Цена сырого молока на 50% выше, чем эквивалент для пары СОМ/масло (приблизительно 60 против 40 евроцентов/кг), что будет оказывать давление на тренд закупочной стоимости сырья в ближайшее время. Несмотря на это, затраты на производство (зерно, масличные, удобрения, энергия) также снижаются, что будет генерировать высокую маржу производства молока и в 2023 году (по крайней мере, в 1-3 кварталах).

В целом, если брать других ключевых экспортеров, то аналитики также прогнозируют рост производства сырья как в Новой Зеландии, так и в США в связи с сохранением положительной маржи производства и улучшением погодных условий (в Океании). Все вместе экспортеры сгенерируют солидный рост предложения сырого молока в первом полугодии 2023 года, что опять же будет оказывать давление на цены.

Неопределенным является вопрос спроса. Если Китай хотя бы стабилизирует импортные объемы, а остальные мировые импортеры выйдут на растущий тренд последней декады, глобальные молочные цены смогут восстановиться во втором полугодии (т.е. выше среднего уровня для последних лет).

Но, если опираться на те темпы роста сырого молока, которые дают официальные китайские источники для локального рынка, то мировой рынок не нуждается в таком молоке и тренд уже сейчас совпадает с темпами роста условного предложения для последней декады (на графике синие линии).

30.01.2024
В России наметилась устойчивая тенденция сокращения поголовья коров: их количество снижается ежегодно, а в 2023 году достигло исторического минимума. The DairyNews обсудил с экспертами отрасли причины уменьшения молочного стада в России. Участники рынка поделились мнением о происходящем и рассказали, как избежать катастрофических последствий для производства молока, молочных продуктов и говядины.
Читать полностью