Мэри Ледман: Ожидаем незначительного увеличения импорта молочной продукции Китаем во второй половине 2023 года

Геополитические волнения продолжают омрачать оценки спроса и предложения. Как отмечают аналитики Rabobank, военные действия между Россией и Украиной второй год увеличивают риск повышения стоимости кормов во всем мире, а значит, вызывают рост затрат у фермеров.

Эскалация торговой напряженности с Китаем будет иметь негативные последствия для глобального рынка молочных продуктов из-за его доминирующего положения в качестве импортера молочной продукции.

Сложной остается и макроэкономическая среда, отмечают аналитики. Инфляция замедлилась, но в первую очередь из-за падения цен на энергоносители. Инфляция основных услуг остается высокой. Рынок труда по-прежнему очень напряжен в некоторых секторах, и центральные банки продолжают повышать ставки, при этом ситуация продолжит ухудшаться в ближайшие месяцы.

Rabobank ожидает, что производство молока в экспортных регионах Большой семерки вырастет в 2023 году, но на 0,7% в годовом исчислении. Аналитики понизили свой прогноз на 2023 год с оценки прошлого квартала в 1%.

«Снижение темпов роста объясняется увеличением выбраковки в США и проблемами производства, связанными с погодными условиями, в Новой Зеландии, Бразилии и Аргентине», — сказала Мэри Ледман, стратег глобального молочного сектора Rabobank.

Она добавила, что многое будет зависеть от внутренней политики Китая и устойчивости спроса, необходимой для поддержания цен на молочные продукты в 2023 году. «Ожидается, что импорт молочных продуктов в Китай в первом квартале 2023 года будет ниже уровня прошлого года, а во втором квартале года возобновится покупательский интерес. Мы ожидаем незначительного увеличения импорта в годовом исчислении во второй половине 2023 года», — комментирует аналитик.

В США стоимость кукурузы, сои и сена из люцерны остается высокой. Как и в 2022 году, затраты на корма значительно превышают средние показатели за последнее десятилетие. При этом в регионе ожидается ограниченное снижение стоимости кормов в краткосрочной перспективе, что сохранит высокую себестоимость продукции в этом году и приведет к снижению рентабельности при текущих ценах на молоко.

Глядя на новозеландский рынок, аналитики говорят, что затраты на топливо и удобрения, за которыми следуют затраты на корма, являются головной болью для производителей молочной продукции. Тем не менее, затраты на удобрения показывают тенденцию к снижению, что вселяет некоторый оптимизм в отношении цен на молоко-сырье в ближайшие месяцы.

Согласно прогнозу, многие молочные фермеры в Австралии вступят в осень с хорошими запасами кормов, водой для орошения и дополнительными кормами после достойного озимого урожая 2022/23 гг. Остаются проблемы с поставками и качеством кормов: покупные корма остаются дорогими. Цены на удобрения возвращаются к более нормальному уровню отпускных цен.

Сильная засуха в конце 2022 г. и начале 2023 г. в Аргентине продолжает сказываться обеспеченности кормами во многих регионах и усложнит хозяйствам получение прибыли во втором и третьем кварталах, зависимость от зерновых, используемых в кормлении, будет расти.